Share Market Downturn के बीच ब्रोकरेज फर्म मोतीलाल ओसवाल (Motilal Osw टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज (TCS), सुजलॉन एनर्जी (Suzlon Energy), और ग्लेनमार्क फार्मा (Glenmark Pharma) पर “खरीदें” (Buy) की सिफारिश को दोहराया है, जो निवेशकों को इस उतार-चढ़ाव भरे बाजार में अवसरों की तलाश करने के लिए प्रेरित कर सकता है।
आइए, विस्तार से जानें कि ब्रोकरेज फर्म इन तीन ‘खरीदें’ अनुशंसal) ने चुनिंदा शेयरों पर अपना तेजी का रुख (Bullish Stance) बनाए रखा है। जहां एक ओर प्रमुख सूचकांक लाल निशान में कारोबार कर रहे हैं, वहीं मोतीलाल ओसवाल ने टाित स्टॉक्स (Buy Recommended Stocks) पर क्यों भरोसा कर रही है, उनके लक्ष्य मूल्य (Target Price) क्या हैं, और उनमें कितना संभावित अपसाइड पोटेंशियल (Upside Potential) देखा जा रहा है।
1.टा कंसल्टेंसी सर्विसेज (TCS), सुजलॉन एनर्जी (Suzlon Energy), और ग्लेनमार्क फार्मा (Glenmark Pharma) पर अपनी ‘बाय’ (Buy) रेटिंग बरकरार रखी है। ये शेयर आने टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज (TCS): लक्ष्य मूल्य ₹3,850, 14% अपसाइड की उम्मीद**
मोतीलाल ओसवाल भारत की प्रमुख आईटी सेवा (IT Services) कंपनी TCS पर अपना वाले समय में निवेशकों को 28% तक का अच्छा रिटर्न (Upside Potential) दे सकते हैं।
आइए विस्तार से देखें कि किन कारणों से ब्रोकरेज फर्म इन शेयरों पर विश्वास जता रही है और भविष्य में इनसे क्या उम्मीदें हैं भरोसा कायम रखे हुए है। फर्म ने इसके लिए ₹3,850 प्रति शेयर का लक्ष्य मूल्य निर्धारित किया है, जो वर्तमान स्तरों से लगभग 14% की संभावित वृद्धि का संकेत देता है।
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1. टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज (TCS): लक्ष्य ₹3,850, 14% अपसाइड की उम्मीद
मोतीलाल ओसवाल भारत के आईटी दिग्गज टीसीएस (IT Bellwether TCS्रोकरेज फर्म के अनुसार, “TCS के लिए वृद्धि अभी भी उतनी तेज नहीं है जितनी उम्मीद की जाती थी। हालांकि, बीएसएनएल (BSNL) के डाउनग्रेडेशन (Ramp-down) का असर अब नियंत्र) पर लगातार अपना भरोसा दिखा रहा है और ₹3,850 का प्राइस टारगेट निर्धारित किया है। वर्तमान बाजार भाव से यह लगभग 14% के संभावित अपसाइड का संकेत देता है। ब्रोकरेज फर्म के अनुसार, “णीय है, और पिरामिड में इतनी गुंजाइश है कि मार्जिन में वृद्धि को पूरे वर्ष जारी रखा जा सके।”
हालांकि, ब्रोकरेज की रिपोर्ट में यह भी उल्लेख किया गया है कि Q1 FY26टीसीएस के लिए ग्रोथ अभी भी मायावी (elusive) है।” हालांकि, उन्होंने यह भी कहा है कि बीएसएनएल (BSNL) के डाउनग्रेड होने से जो बाधा आ रही थी, वह अब प्रबंधन योग्य है, और कंपनी के पि में राजस्व 7.4 बिलियन अमेरिकी डॉलर था, जो पिछली तिमाही की तुलना में 0.6% कम था और अपेक्षाओं से थोड़ा नीचे रहा। हाई-टेक (Hi-Tech) और **विनिर्माण (Manufacturing)**रामिड (pyramid) में मार्जिन बढ़ाने के लिए पर्याप्त गुंजाइश है, जिससे पूरे वर्ष मार्जिन में वृद्धि हो सकती है।
ब्रोकरेज की रिपोर्ट बताती है कि Q1 FY26 में जैसे प्रमुख वर्टिकल में मामूली वृद्धि देखी गई, लेकिन अन्य खंडों ने अपेक्षा के अनुरूप प्रदर्शन नहीं किया। विशेष रूप से, भारत के व्यवसाय में अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में 31% की तेज गिरावट देखी गई। मार् टीसीएस का राजस्व 7.4 बिलियन अमेरिकी डॉलर रहा, जो पिछली तिमाही की तुलना में 0.6% कम था और उम्मीदों से कम रहा। हालांकि हाई-टेक (Hi-Tech) और विनिर्माण (Manufacturingजिन के मोर्चे पर, कर्मचारी लागत और तीसरे पक्ष के राजस्व के बावजूद, लागत प्रबंधन की सहायता से EBIT 24.5% तक बढ़ गया। रिपोर्ट के अनुसार, TCS में उपयोगिता दरों (Utilisation) जैसे प्रमुख वर्टिकल्स में मामूली वृद्धि देखी गई, अन्य सेगमेंटों ने खराब प्रदर्शन किया। विशेष रूप से भारत व्यवसाय (India Business) में अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में 31% की भारी गिरावट देखी गई। मार् Rates) में सुधार की गुंजाइश है, जो आने वाली तिमाहियों में मार्जिन को बढ़ा सकती है। फर्म ने वित्तीय वर्ष 2025-27 के लिए 3% के USD राजस्व CAGRजिन के मोर्चे पर, उच्च कर्मचारी लागत और तीसरे पक्ष के राजस्व के बावजूद, लागत प्रबंधन (Cost Management) की मदद से EBIT 24.5% तक बढ़ गया। रिपोर्ट के अनुसार, टीसीएस के और 6.6% के INR EPS CAGR का अनुमान लगाया है।
2. सुजलॉन एनर्जी (Suzlon Energy): लक्ष्य मूल्य ₹82, 24% अपसाइड का अनुमान
एक अन्य स्टॉक जिस पास अपने यूटिलाइजेशन रेट (Utilisation Rates) में सुधार करने की गुंजाइश है, जो आने वाली तिमाहियों में मार्जिन को और बढ़ा सकता है। ब्रोकरेज फर्म ने वित्त वर्ष 25 पर ब्रोकरेज फर्म ने सकारात्मक दृष्टिकोण (Positive Outlook) दोहराया है, वह है सुजलॉन एनर्जी (Suzlon Energy)। फर्म ने इसे ₹82 के लक्ष्य मूल्य के साथ **’खरीद-27 के दौरान 3% का राजस्व CAGR और 6.6% का INR EPS CAGR अनुमानित किया है।
2. सुजलॉन एनर्जी (Suzlon Energy): लक्ष्य ₹82, 24ें’ रेटिंग दी है, जो लगभग 24% के अपसाइड पोटेंशियल का संकेत देता है।
ब्रोकरेज ने अपनी रिपोर्ट में कहा है, “मजबूत ऑर्डर संभावनाओं और अनुकूल नियामक रुझानों% अपसाइड की संभावना
एक अन्य स्टॉक जिस पर ब्रोकरेज फर्म ने अपने सकारात्मक दृष्टिकोण को दोहराया है, वह है सुजलॉन एनर्जी। फर्म ने ₹82 के लक्ष्य मूल्य के (Robust Order Prospects and Favorable Regulatory Trends)** के चलते, हम सुजलॉन पर ‘BUY’ रेटिंग दोहराते हैं।”
कुछ प्रमुख ट्रिगर में RLMM स्थानीय सामग्री जनादेश (RLMM Local Content Mandate) का अपेक्षित साथ इसे ‘बाय’ (Buy) कॉल दी है। यह वर्तमान स्तरों से 24% की संभावित वृद्धि का संकेत देता है।
ब्रोकरेज फर्म ने अपनी रिपोर्ट में कहा, “**मजबूत ऑर्डर की कार्यान्वयन, संभावित ऑर्डरों की एक स्वस्थ पाइपलाइन – विशेष रूप से NTPC से 1.5GW और कंपनी की ऑर्डर बुक में EPC परियोजनाओं की बढ़ती हिस्सेदारी शामिल है, जिससे निष्पादन की दृश्यता (Execution Visibility) में सुधार होने की संभावना है। वित्तीय वर्ष 2026 तक, सुजलॉन की क्लोजिंग ऑर्डर बुक 6.5GW तक पहुंचने का अनुमान है।
ब्रोकरेज फर्म ** संभावनाएं और अनुकूल नियामक रुझानों से प्रेरित होकर हम सुजलॉन पर अपनी BUY रेटिंग की पुष्टि करते हैं।” प्रमुख ट्रिगर्स में RLMM स्थानीय सामग्री जनादेश (RLMM Local Content Mandate) का अपेक्षित कार्यान्वयन, संभावित ऑर्डर की स्वस्थ पाइपलाइन – विशेष रूप से NTPC से 1.5 GW और कंपनी की ऑर्डर बुक में EPC परियोजनाओं का बढ़ता हिस्सा शामिल है, जो निष्पादन की दृश्यता (Execution Visibility) में सुधार की संभावना रखते हैं। वित्त वर्ष 26 तक, सुजलॉन की क्लोजिंग ऑर्डर बुक 6.5GW तक पहुंचने का अनुमान है। ब्रोकरेज ने स्टॉक को वित्त वर्ष 27 के ईवित्तीय वर्ष 2027 के EPS पर 35x के P/E पर स्टॉक का मूल्यांकन करती है, जो ऐतिहासिक औसत से थोड़ा अधिक है। ISTS छूट (ISTS Waiver) के क्रमिक चरणबद्ध उन्मूलन से भी परियोजना-भारी राज्यों में भीड़भाड़ कम होने और परिचालन दक्षता बढ़ने की उम्मीद है।
3. ग्लेनमार्क फार्मा (Glenmark Pharma): लक्ष्य मूल्य ₹2,430, 28% अपसाइड का अनुमान
फार्मा सेक्टर में, ब्रोकरेज फर्म ने ग्लेनमार्क फार्मा (Glenmark Pharma) पर अपना तेजी का दांव लगाया है। ब्रोकरेज ने कंपनी के लिए ₹2,430 का लक्ष्य मूल्य दिया है, जो लगभग 28% के अपसाइड पोटेंशियल को दर्शाता है।
ब्रोकरेज के अनुसार, स्टॉक मूल्यांकन में **हालिया डील से ₹470 प्रति शेयर का NPVपीएस पर 35x के P/E पर मूल्यांकित किया है, जो ऐतिहासिक औसत से थोड़ा अधिक है। धीरे-धीरे ISTS छूट (ISTS Waiver) का चरणबद्ध उन्मूलन भी परियोजना-भारी राज्यों में भीड़ को कम करने की उम्मीद है, जिससे परिचालन क्षमता (Operational Efficiency) बढ़ेगी।
3. ग्लेनमार्क फार्मा (Glenmark Pharma): लक्ष्य ₹2,430, 28% की अपसाइड की उम्मीद
फार्मा सेक्टर के शेयरों में, ब्रोकरेज फर्म ने ग्लेनमार्क फार्मा पर अपना तेजी का दांव लगाया है। ब्रोकरेज ने ₹2,43 शामिल है, जो बेस बिजनेस से होने वाली कमाई के साथ जुड़ा हुआ है। पिछले दो वर्षों में, ग्लेनमार्क ने कर्ज कम करने (Reducing Leverage), अपने आर एंड डी पाइपलाइन (R&D Pipeline) को मजबूत करने और अपने भारत फॉर्मूलेशन व्यवसाय (India Formulation Business) को नया आकार देने पर ध्यान केंद्रित किया है।
ब्रोकरेज को उम्मीद है कि कंपनी वित्तीय वर्ष 2025-27 के दौरान 11% राजस्व वृद्धि, 17% EBITDA वृद्धि, और 20% PAT (Profit After Tax) CAGR दर्ज करेगी। रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है, “इसके श्रेष्ठ उपचार प्रोफाइल (Superior Treatment Profile) और Abb0 का लक्ष्य मूल्य दिया है। यह 28% के अपसाइड पोटेंशियल का अनुमान लगाता है। ब्रोकरेज के अनुसार, स्टॉक के मूल्यांकन में हालिया सौदे से ₹470 प्रति शेयर का NPV, साथ ही आधार व्यवसाय (Base Business) से कमाई शामिल है। पिछले दो वर्षों में, ग्लेनमार्क ने ऋण कम करने (Reducing Leverage), अपने अनुसंधान और विकास (R&D) पाइपलाइन कोVie की मजबूत वाणिज्यिक शक्ति (AbbVie’s Robust Commercial Strength) द्वारा समर्थित, ISB-2001 RRMM स्पेस में एक ब्लॉकबस्टर दवा के रूप में उभरने की मजबूत क्षमता रखता है।”
यह ब्रोकरेज रिपोर्ट (Brokerage Report) उन निवेशकों के लिए उपयोगी हो सकती है जो वर्तमान बाजार की गिरती कीमतों के बीच अच्छे प्रदर्शन की क्षमता रखने वाले स्टॉक्स की तलाश में हैं। हालांकि, किसी भी निवेश निर्णय से पहले अपना खुद का विश्लेषण (Due Diligence) करना हमेशा सलाह दी जाती है।
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ब्रोकरेज फर्म की उम्मीद है कि कंपनी वित्त वर्ष 25-27 के दौरान 11% राजस्व, 17% EBITDA, और 20% PAT CAGR (चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर) की रिपोर्ट करेगी। रिपोर्ट में कहा गया है कि “इसके बेहतर उपचार प्रोफाइल और AbbVie की मजबूत वाणिज्यिक शक्ति द्वारा समर्थित, ISB-2001 RRMM क्षेत्र में एक ब्लॉकबस्टर दवा के रूप में उभरने की मजबूत क्षमता रखता है।”
बाजार की अनिश्चितताओं के बावजूद, ये तीन शेयर अपनी विशेष ताकत और विकास क्षमता के कारण स्मार्ट निवेशकों (Smart Investors) के लिए आकर्षक बने हुए हैं।
